미국·이란 공격 중단에 S&P 500 매수 의견 사상 최고

핵심 포인트

미국과 이란이 공격 중단에 합의한 뒤 S&P 500 종목의 거의 60%가 매수 의견을 받고 있다. FactSet 데이터에 따르면 6월 애널리스트 의견 중 매수 의견은 59.4%였다. 찰리 빌렐로는 광범위한 낙관론이 긍정적 서프라이즈의 여지를 줄일 수 있다고 말했다. 미국 당국자들은 양측이 당분간 적대 행위를 중단하고, 상선은 자유롭게 이동할 수 있으며, 기술 협상은 계속될 것이라고 밝혔다. 비트코인은 휴전 논의에도 월요일 59,633달러 부근에 머물렀고, 주간으로는 약 6% 하락했다.

왜 중요한가: 지정학적 리스크 완화는 위험선호를 뒷받침할 수 있지만, 쏠린 낙관론은 시장을 실망에 더 민감하게 만들 수 있다.

시장 심리

신중한 강세, 위험선호, 거시 주도, 변동성 확대.

이유: 미국-이란의 공격 중단은 위험선호를 뒷받침하지만, 취약한 조건은 확신을 제한한다.

유사 과거 사례

2025년 6월 이스라엘-이란 휴전은 중동 공급 리스크를 낮췄고 유가는 6% 하락했으며, 이는 긴장 완화가 에너지 리스크 프리미엄을 얼마나 빠르게 제거할 수 있는지를 보여줬다. (Reuters) 차이점은 이번 기사에서는 주식 애널리스트들의 낙관론이 사상 최고 수준이라는 점도 강조해, 시장 취약성이 지정학뿐 아니라 쏠린 기대에서도 나올 수 있다는 것이다.

파급 효과

지속적인 중단은 호르무즈 해협 경로를 통해 유가 리스크 프리미엄을 낮추고 광범위한 위험선호를 뒷받침할 수 있다. 화요일 회담이 유지되고 상선 이동이 계속 자유롭다면, 위험자산은 분쟁 경로가 통제되고 있다고 받아들일 수 있다. 휴전이 약화되면 비트코인은 24시간 거래되기 때문에 크립토가 주식보다 먼저 반응할 수 있다.

기회와 리스크

기회: 화요일 도하 회담이 이행 조건을 확인해 준다면, 확인 이후 위험 노출을 늘리는 것은 헤드라인 리스크에 따른 진입 위험을 줄일 수 있다.

리스크: 협상이 실패하거나 해상 안보 조치가 해결되지 않은 채 남는다면, 레버리지 위험을 줄이는 것은 지정학적 충격 재개에 따른 하방 위험을 제한한다.